4年前，在北京中关村的一家咖啡厅里，红杉资本中国基金合伙人陈鹏辉在一场医疗行业的论坛上做了一次分享，他说：“医疗行业应该说是剩下的几个最难被互联网改变的行业之一，正是因为最难被改变，所以还有很多不那么容易被挖掘的痛点或者不那么容易被变现的痛点，这也意味着我们会看到各个细分子行业都有机会。” 

在2019年医疗行业的细分领域中，最大的惊喜无疑来自健康险。健康险是当前医疗支付困境下的创新解决方案。从1999年时的36.54亿元，到2018年的5448.13亿元，20年间健康险的市场规模增长了149倍，最近5年健康险的年复合增长率达35.95%，预计2021年将突破万亿。

2019年健康险领域部分融资企业

在这个市场中，不仅有百余家保险公司的参与、数千款健康险产品的现世，腾讯、阿里等互联网巨头也纷纷入场。投资机构更是异常活跃，在今年的7月8日，单是在动脉网平台，就有三家企业同一天宣布获得数千万元到亿元不等的融资，投资方的名单中出现了红杉资本、BV百度风投等机构的身影。

“毫无疑问，中国医疗支付体系会朝多元化方面发展；同时，医保和商保对于科技驱动的成本控制、效率提升的需求潜力巨大。这个赛道的趋势明确，是很有前景的。”阳光融汇资本董事总经理黄升轩在接受动脉网访谈时说。阳光融汇资本是阳光保险集团旗下的投资机构，是众多关注创新支付赛道的活跃投资方之一，近年来阳光保险体系投资过医渡云、妙健康等医疗科技企业。

长期以来，医疗行业存在诸多的困境与痛点，而在今年涌现的创新支付赛道上，健康险开始突围，像是一个契机，承载着改变整个行业的希望。

困境

时至今日，“看病难、看病贵”的问题似乎还横亘在人们的面前。这个主要来自患者端的刻板印象，给人的显性感受是你一旦生病，那便会带来时间和金钱的巨大消耗。

据中国卫计委披露的数据，前往医院进行诊疗的病人48.8%选择前往三级医院进行诊疗，而三级医院机构在医院中只占到了12.5%。于是，每位三级医院医生的工作量就远高于全国平均水平，这不得不增加患者的等待时间，缩短每位病患的诊疗时间，这便形成了人们常说的“看病难”现象。

国家正在推进的“分级诊疗”、“基层医疗首诊”等政策便是为了解决“看病难”的问题，而随着基本医保的不断普及，人们“看病贵”的问题得到了很大程度的缓解。但现在，出现的另一个问题是“国家看不起病了”。据2014年华中科技大学和人民出版社共同发布的一份报告预测称，到2024年，医保基金将面临结余亏空7353亿的严重赤字。

于是，提升医保资金支出效率、实行医保控费便成为了近几年政府医疗改革的方向。在此趋势之下，不断强调发展商业医疗健康险来发挥医疗保障补充的作用，似乎成了改革当前支付困境的一个妙方。

而且，健康险除了为社会医疗保障体系解压之外，还可以化解供给侧矛盾。随着个人卫生支出增加、人口老龄化来临、城镇化进程加速、中等收入群体壮大、慢病人群扩大，现阶段的社会保障供给能力远不能满足人民快速增长的健康保障需求。

在诸多因素的作用下，居民控制医疗费用支出的意识越来越强烈，健康险的市场需求也越来越旺盛。“市场上健康险需求仍旺盛，无论从当前外部宏观经济环境还是行业监管导向，以及寿险龙头战略发展目标来看，后续以健康险为代表的保障型险种需求将会得到有效激发，健康险保费可维持超越行业的增速。” 国泰君安分析师刘欣琦在接受采访时曾说。

而让健康险这个市场引来革命性爆发的，则要归功于拥有巨大流量的互联网巨头的进场。截至2019年7月，蚂蚁金服推出的“相互宝”公布数据称用户已突破8000万，这距其推出时间才仅仅10个月，成立于2016年的老牌网络互助平台水滴互助用户数也是超过了8000万。

除此之外，滴滴、京东、美团、360等更多的巨头正在进场或者已然入场。对巨头的网络互助业务来说，更多的考虑在于获得流量和场景。以水滴公司的模式为例，基于社交关系的水滴筹进行大病筹款的场景教育，水滴互助承接筹业务中有需求保障的这部分用户，这部分互助用户又有一大部分将会转化为水滴保的用户，购买保险产品。水滴的这种三层漏斗模式，完美地打造出一个生态闭环。

可以预见，网络互助将成为未来各巨头企业进入万亿健康险市场甚至整个大健康领域的突破点。

支付的困境，对企业来说，无疑意味着机会。

蓝海

投保人通过提前支付保费以换取未来出现风险时的损失补偿，从而消除经济上的不确定性；保险公司将被保险人的需求聚集起来，将分散的风险变为大致的确定性，并实现商业价值。这是保险的本质。

健康险也不例外。作为基础医疗保险的补充保障之一，我国商业健康保险伴随社会医疗保险的改革与发展而不断推进并进入快速发展时期，其历程大致可分为三个发展阶段。

自1980年商业保险恢复，到1995年我国出台首部保险法以及次年开启的城镇职工基本医疗保险制度改革，是我国健康险发展的起步阶段，在这一时期，公费医保改革带来了健康险的发展机遇。在2003年，《保险法》修改后允许财产保险公司经营短期健康险，两年后第一家专门健康险公司人保健康成立，到了2009年，新医改开始后明确肯定了商业保险的补充地位。这一阶段是扩大推广时期，健康险的产品和监管加速上线中。

自2012年起，健康险进入了第三阶段，迎来了放量增长时期，此后的几年间，每年的健康险保费增速都维持在40%以上。健康险像是进入了一场大运动，在高速发展的过程中，很多的问题已开始出现。中短存续产品盛行、黑马频现、市场格局大调整、资本大鳄席卷二级市场……保险似乎离保障的本质越来越远。

在此期间，一些中短存续期产品也被冠上“健康险”之名，收录到健康险保费中。例如2016年和谐健康一家企业当年保费收入竟高达1070亿元，占到了健康险保费规模的26.5%，而其中大部分其实是“保户储金及投资款”。

转折就在2017年，监管开始调控，保监会的一纸“134号文件”的下发让激流勇进的保险一下回归冷静，文件中指明保险应“回归保险本源”、还表明了将严厉处罚违反规定的公司或责任人的监管态度。这一年，健康险保费增速降至8.58%。

从2018年起，随着科技的赋能和政策的改变，健康险又在一种相对理性的状态下开始了高速发展。据银保监会数据，2018年健康险业务原保险保费收入5448.13亿元，同比增长24.12%，健康险业务赔款和给付1744.34亿元，同比增长34.72%。

近年健康险市场宏观数据

当前我国的经济和社会结构决定了健康险的市场潜力巨大，且政策又一再的利好，健康险想不火都难。据南开大学金融学院教授朱铭来预测：“到2020年，商业健康险大概能达到8000亿元的规模，最晚到2021年左右健康险的保费将超过车险，成为第二大险种。”

从今年的两会透露出的信息来看，政府工作报告明确提出要“增强保险业风险保障功能”。健康险作为保障属性最强的保险品种之一，未来的发展空间依旧很大。圆心惠保联席CEO彭煊在接受动脉网采访时说：“近年政策一直在鼓励健康险发展，政策的趋势是比较好的。健康险这个市场才刚刚开始，之后肯定会加速发展，高速发展。”

瓶颈

虽然健康险市场的蓝海特征明显，但是行业发展也有许多待突破的瓶颈。

当前中国健康险市场的集中度高，80%收入集中于排名前8%的企业中当，主要参与方主要是寿险及财险公司，专业健康险公司规模及数量仍然较小。

健康险经营公司市场集中度情况（资料来源：安永报告）

但随着越来越多的玩家进入健康险市场，健康险公司的市场格局正在向多样化转变，从单一保险公司，向互联网、医疗机构、医药集团、健康管理机构、医疗大数据公司、实体行业转变。

产品同质化严重也是一大瓶颈。疾病保险与医疗保险占据主导位置，护理保险、失能保险保费占比较低；商业健康险基本医保补充作用较低，健康险实际赔付占全国卫生总支付比例远落后于保险市场成熟国家。各保险公司之间商业健康保险产品差距较小，且很多以寿险附加险形式进行捆绑式销售。

“传统的保险市场是个红海市场，产品同质化严重，价格竞争往往是各家企业常用的营销策略。”健易保创始人张圣明在接受动脉网采访时说。他在创办健易保之前，曾在保险公司工作多年。

从销售渠道看，健康险的销售渠道可分为线上和线下两类。传统渠道以个人代理渠道为主，通过保险代理人销售的健康险占到60%以上，线下的强渠道占据了主要的市场份额。但可以明显感受到的是，拥有巨大流量的线上渠道正重新定义着健康险的销售形式。“随着人们的收入增加和用户的年轻化，通过互联网投保的人会愈来愈多。”圆心惠保联席CEO彭煊说。

对于健康险，还有一个问题是，长期以来，普通民众对保险业的认识程度不高，甚至还带着负面情绪。“大家似乎会觉得，保险销售人员的整体素质不高，专业性不强，什么人都可以去卖保险。”大都会人寿首席寿险规划师张欢（化名）在接受动脉网采访时如是说。她说，在当今的社会里，甚至还有很多人觉得保险就是骗人的。

据《2018中国商业健康保险发展指数报告》披露的数据，目前商业健康保险的覆盖率不足10%。可想而知，保险意识的提升将会带来多大的市场。

 从产业链来看，健康险经营涉及“医、药、保、健”多个环节。客户直接或间接地从保障支付方获得健康保障经济补偿；从医疗服务方获得诊断、治疗、配药等服务；从健康服务方接受全周期的健康服务，获取健康激励。支付方与服务方实现客户通、数据通、系统通。而这些环节，还存在着许多的痛点。

在资本逐利，大数据、人工智能等技术的蓬勃发展等诸多背景之下，健康险已成为了人们竞相追逐的一个风口。

风口之下，如在其它所有行业一样，互联网开始了对健康险产业链上各个节点的切割，这个行业处于巨变的前夜。

未来

在一个月前的7月8日，同一天圆心惠保、诺惠医疗、栈略数据三家企业在动脉网平台宣布融资消息。圆心惠保获红衫资本领投的5000万元A轮融资，为保险公司提供产品精算定价、风险控制、用户获取等解决方案。彭煊在接受动脉网采访时说，未来健康险并不仅仅只是保险，会走向健康管理和全方位的健康服务。

成立于去年11月的诺惠医疗，获联想之星领投的第二轮融资，针对重大疾病输出用药报销、疗效保障、用药保障等健康险方案和支付方案。栈略数据获领沨资本领投的近亿元B轮融资，为保险公司和保险中介提供企业级大数据风控解决方案。

这三家同一天融资的企业并不只是偶然的现象，最近一年资本在健康险这个市场都十分活跃。对一个市场的动向来说，资本无疑是最敏锐的，而摆在健康险面前的，无疑是万亿蓝海。

“这个领域的前景比较明确，目前在这个领域还是以中早期的企业为主。行业很快会迎来科技和数据驱动的突破，赛道足够大、需求足够明确，相信未来两三年就会跑出多家规模化企业。” 阳光融汇资本董事总经理黄升轩在接受动脉网采访时说，作为投资人，他比较看好可以打通客户、数据、支付和供应链的解决方案整合者和围绕保险公司和社保做增量赋能的公司。

在健康险的各个节点和各条赛道上，其实早已跑出了一大批创新公司。

创新支付领域各细分赛道部分企业名单   

以渠道创新为例，即利用信息技术在线提供保险知识、保险产品比对、产品筛选、购买及服务的公司，就有大特保、保险极客等获得了过亿元融资的公司。从上表中我们可看出，平台型企业是受资本青睐的一种类型，平台型企业往往也能获得较高的估值。互联网巨头布局健康险领域，也多聚焦在渠道创新这个赛道上。

腾讯在2017年11月推出了腾讯微保，公司性质为保险代理公司，代理有医疗险、重疾险、少儿长期重疾险等产品。除此之外，腾讯还从天使轮开始一直连续参与水滴公司共4轮次的融资。

蚂蚁金服在支付宝内设置有“蚂蚁保险”板块，提供健康、意外、旅行、财产、人寿等多个大类的保险产品，产品提供方包括中国人保健康、众安保险、平安保险、国华人寿泰康在线等公司的产品。另外，信美人寿相互保险社与支付宝联手在2018年10月推出“相互保”（后更名为“相互宝”）互助保险产品，截至目前用户已突破8000万。

值得一提的是，以“相互保”的推出作为标志，互联网巨头开始全面进场，试水网络互助业务。2018年11月，京东推出了“京东互保”；12月，滴滴上线了“点滴互助”；2019年5月，苏宁上线了“宁互宝”；2019年6月，奇虎360发布了“360互助”；2019年7月11日，美团上线了“美团互助”。

网络互助是当下健康险最重要的场景，这样的场景一旦建立起来，就可以精准触达和教育潜在的保险用户，为随后的商业保险业务带来源源不断的流量。可以预见，未来渠道创新这个赛道将会是健康险各细分赛道中竞争最激烈的赛道。

健康险第三方服务公司一般称为TPA，业务包括提供新契约与保全服务、处理理赔、医疗服务网络搭建、安排医疗费用结算服务等。在TPA赛道上，创新企业能够帮助传统的商保公司去解决痛点，如搭建优质的医疗服务网络、进行有效地医疗费用控制和干预、建立快赔直赔体系、健康管理等。

以处于这个赛道的优加健康来说，它提供了保险端和医疗端两种解决方案。在保险端帮助保险公司整合医疗资源，优选医疗网络并通过互联网技术打造基于S2B模式的整合赋能平台；在医疗端建立价值医疗服务评价体系，与医院端搭建优选医疗直付网络，优加客户因病需要住院治疗时，由优加健康向优选医院提供担保，使客户享受住院医疗费用直接结算的便利。

在科技赋能这个赛道，数据驱动将会是未来的一个发展方向。以平安医保科技和东软望海为例，平安医保科技目前已累计为超过200个城市和8亿人口提供医保、商保管理服务，大数据的积淀将为其业务带来更多的发力；而东软望海则在医院精益化信息数据服务领域一直努力维持优势地位。

在其它赛道上，开创了针对带病人群保险销售和服务的健易保，做药品福利管理的万户良方等企业，都获得了千万级以上的融资，它们的商业模式也都得到验证。

在多方访谈中，动脉网了解到，未来围绕支付方提供解决方案将是市场发展的一个大方向，产业链上的各个节点也都有机会。

还有一个趋势是，互联网头部企业的涌入给健康险的未来带来了更大的想象。教育市场、获取流量、流量变现、补贴用户、变革供应链……众多的颠覆者，似乎已然进场。

1989年，美国社会艾滋病盛行，女作家苏珊·桑塔格在其《艾滋病及其隐喻》一书里写下了这样的话：“健康成了德行的证明，正如疾病成了堕落的证据。”

现如今在中国广大的二三四五线市场，民众一提到保险，很多人都没什么了解，有的人可能还会立刻涌起“骗人的”这种观念。

或许，在国民的保险意识提升之后，健康险市场还会迎来更巨大的想象空间。

参考资料：

1.今日保，万亿健康险：谁的蛋糕，谁的陷阱？https://www.iyiou.com/p/106484.html

2.安永，《中国商业健康险白皮书》